Stock Options For Tech Startups

7 Pertanyaan Umum Tentang Opsi Saham Karyawan Startup. Dengan Jim Wulforst 2011-09-30 00 37 18 UTC. Jim Wulforst adalah presiden E TRADE Financial Corporate Services yang memberikan solusi pengelolaan rencana saham karyawan kepada perusahaan swasta dan publik, termasuk 22 dari SP 500.Mungkin Anda pernah mendengar tentang jutawan Google 1.000 dari awal karyawan perusahaan termasuk pemijat perusahaan yang mendapatkan kekayaan mereka melalui opsi saham perusahaan Cerita yang hebat, tapi sayangnya, tidak semua opsi saham memiliki akhir yang bahagia dan Webvan, untuk Misalnya, bangkrut setelah Penawaran Umum Perdana terbuka, sehingga hibah saham tidak berharga. Pilihan pokok dapat menjadi keuntungan bagus, namun nilai di balik tawaran tersebut dapat bervariasi secara signifikan. Tidak ada jaminan. Jadi, apakah Anda mempertimbangkan tawaran pekerjaan yang mencakup Hibah saham, atau Anda memegang saham sebagai bagian dari kompensasi Anda saat ini, sangat penting untuk memahami dasar-dasarnya. Jenis rencana saham apa yang ada di luar sana, dan bagaimana Mereka bekerja. Bagaimana saya tahu kapan harus berolahraga, bertahan atau menjual. Apa implikasi pajaknya. Bagaimana saya harus memikirkan kompensasi saham atau ekuitas dibandingkan dengan kompensasi total dan penghematan dan investasi lainnya yang mungkin saya miliki.1 Apa yang paling Jenis penawaran saham karyawan yang umum. Dua penawaran saham karyawan yang paling umum adalah opsi saham dan saham terbatas. Opsi saham perusahaan adalah yang paling umum di antara perusahaan startup. Pilihan memberi Anda kesempatan untuk membeli saham perusahaan Anda dengan harga tertentu. , Biasanya disebut sebagai strike price Hak Anda untuk membeli atau menggunakan opsi saham tunduk pada jadwal vesting, yang menentukan kapan Anda bisa menggunakan pilihannya. Mari ambil contoh Katakanlah Anda memberi 300 opsi dengan harga strike 10 masing-masing Bahwa rompi sama selama periode tiga tahun Pada akhir tahun pertama, Anda memiliki hak untuk menjalankan 100 saham untuk 10 saham per saham Jika, pada saat itu, harga saham perusahaan telah meningkat. Sampai 15 per saham, Anda memiliki kesempatan untuk membeli saham tersebut seharga 5 di bawah harga pasar, yang jika Anda berolahraga dan menjual secara bersamaan, merupakan keuntungan sebelum pajak 500. Pada akhir tahun kedua, 100 saham lagi akan dilepaskan Sekarang, dalam contoh kita, katakanlah harga saham perusahaan telah turun menjadi 8 per saham Dalam skenario ini, Anda tidak akan menggunakan pilihan Anda, karena Anda akan membayar 10 untuk sesuatu yang dapat Anda beli selama 8 di pasar terbuka Anda mungkin Mendengar ini disebut sebagai pilihan yang kehilangan uang atau di bawah air Kabar baiknya adalah bahwa kerugian itu ada di atas kertas, karena Anda belum menginvestasikan uang yang sebenarnya Anda berhak untuk menggunakan saham tersebut dan dapat mengawasi saham perusahaan. Harga Kemudian, Anda dapat memilih untuk mengambil tindakan jika harga pasar berjalan lebih tinggi daripada harga strike atau ketika kembali ke uang. Pada akhir tahun ketiga, 100 saham terakhir akan rampung, dan Anda berhak untuk Latih saham tersebut Keputusan Anda untuk melakukannya akan tergantung pada sejumlah faktor di Cluding, namun tidak terbatas pada, harga pasar saham Setelah Anda menggunakan opsi yang diberikan, Anda dapat menjual saham dengan tepat atau menahannya sebagai bagian dari portofolio saham Anda. Hibah saham terbatas yang mungkin termasuk Penghargaan atau Unit memberikan karyawan Dengan hak untuk menerima saham dengan biaya sedikit atau tanpa biaya Seperti halnya opsi saham, hibah saham terbatas tunduk pada jadwal vesting, biasanya terkait dengan jangka waktu atau pencapaian tujuan tertentu. Ini berarti Anda harus menunggu yang tertentu. Periode waktu dan atau memenuhi tujuan tertentu sebelum Anda memperoleh hak untuk menerima saham Ingatlah bahwa vesting hibah saham terbatas adalah kejadian kena pajak Ini berarti bahwa pajak harus dibayar berdasarkan nilai saham pada saat itu. Mereka rompi Majikan Anda memutuskan pilihan pembayaran pajak mana yang tersedia bagi Anda, ini mungkin termasuk membayar tunai, menjual beberapa saham pribadi, atau meminta atasan Anda menahan beberapa saham.2 Apa perbedaannya? Antara opsi saham insentif dan opsi yang tidak memenuhi syarat. Ini adalah area yang cukup kompleks yang terkait dengan kode pajak saat ini. Oleh karena itu, sebaiknya konsultasikan dengan penasihat pajak Anda untuk lebih memahami situasi pribadi Anda Perbedaannya terutama terletak pada bagaimana keduanya dikenai pajak Opsi saham insentif memenuhi syarat Untuk perlakuan pajak khusus oleh IRS, yang berarti pajak umumnya tidak harus dibayar saat opsi ini dilakukan. Dan, jika keuntungan atau kerugian tersebut dapat memenuhi syarat sebagai keuntungan atau kerugian modal jangka panjang jika diadakan lebih dari satu tahun. Opsi yang memenuhi syarat, pada Di sisi lain, dapat mengakibatkan penghasilan kena pajak biasa pada saat pelaksanaan Pajak didasarkan pada selisih antara harga pelaksanaan dan nilai pasar wajar pada saat pelaksanaan exercise. Penjualan selanjutnya dapat mengakibatkan capital gain atau loss jangka pendek atau jangka panjang, tergantung pada durasi yang dipegang. 3 Bagaimana dengan pajak. Pengobatan untuk setiap transaksi akan tergantung pada jenis opsi saham yang Anda miliki dan variabel lain yang terkait dengan situasi pribadi Anda Sebelum Anda menggunakan pilihan Anda Dan atau menjual saham, Anda pasti ingin mempertimbangkan dengan saksama konsekuensi dari transaksi tersebut. Untuk saran khusus, Anda harus berkonsultasi dengan penasihat pajak atau akuntan.4 Bagaimana saya tahu apakah akan memegang atau menjual setelah saya berolahraga. Jika menyangkut opsi saham karyawan Dan saham, keputusan untuk memegang atau menjual sampai pada dasar-dasar investasi jangka panjang Tanyakan pada diri Anda seberapa besar risiko yang akan saya ambil. Apakah portofolio saya terdiversifikasi dengan baik berdasarkan kebutuhan dan sasaran saya saat ini Bagaimana investasi ini sesuai dengan keseluruhan masalah saya? Strategi keuangan Keputusan Anda untuk berolahraga, memegang atau menjual sebagian atau seluruh saham Anda harus mempertimbangkan pertanyaan-pertanyaan ini. Banyak orang memilih apa yang disebut sebagai latihan penjualan atau uang tunai yang sama di mana Anda menjalankan pilihan pribadi Anda dan sekaligus menjual saham ini. Memberikan akses langsung ke keuntungan hasil aktual Anda, komisi, biaya dan pajak yang kurang terkait Banyak perusahaan membuat alat yang tersedia yang membantu merencanakan model peserta terlebih dahulu dan memperkirakan hasil dari ap Transaksi artikular Dalam semua kasus, Anda harus berkonsultasi dengan penasihat pajak atau perencana keuangan untuk mendapatkan saran mengenai situasi keuangan pribadi Anda.5 Saya percaya pada masa depan perusahaan saya Berapa banyak saham yang harus saya miliki. Sangat bagus untuk memiliki kepercayaan pada atasan Anda, Tetapi Anda harus mempertimbangkan keseluruhan strategi diversifikasi dan portofolio Anda saat memikirkan investasi apa pun termasuk yang ada di saham perusahaan. Secara umum, sebaiknya tidak memiliki portofolio yang terlalu bergantung pada investasi apa pun.6 Saya bekerja untuk sebuah startup pribadi Jika perusahaan ini tidak pernah go public atau dibeli oleh perusahaan lain sebelum go public, apa yang terjadi pada saham. Tidak ada jawaban tunggal untuk jawaban ini sering didefinisikan dalam persyaratan rencana saham perusahaan dan atau persyaratan transaksi Jika Perusahaan tetap bersifat pribadi, mungkin ada peluang terbatas untuk menjual saham yang dipalsukan atau tidak dibatasi, namun akan berbeda menurut rencana dan perusahaan. Misalnya, perusahaan swasta mengizinkan karyawan menjual v mereka Hak opsi di pasar sekunder atau pasar lainnya Dalam kasus akuisisi, beberapa pembeli akan mempercepat jadwal vesting dan membayar semua opsi pemegang selisih antara harga strike dan harga saham akuisisi, sementara pembeli lainnya mungkin mengkonversi saham yang belum ditukarkan ke rencana saham Di perusahaan yang mengakuisisi Sekali lagi, ini akan bervariasi menurut rencana dan transaksi.7 Saya masih memiliki banyak pertanyaan Bagaimana saya bisa belajar lebih banyak. Manajer Anda atau seseorang di departemen HR perusahaan Anda mungkin bisa memberikan rincian lebih lanjut tentang rencana perusahaan Anda dan Manfaat yang Anda memenuhi syarat untuk mengikuti rencana Anda juga harus berkonsultasi dengan perencana keuangan atau penasihat pajak untuk memastikan Anda memahami bagaimana hibah saham, acara vesting, latihan dan penjualan mempengaruhi situasi pajak pribadi Anda. Jika Anda Ingin Kaya Saat Memulai, Anda akan lebih baik. Ajukan Pertanyaan-Pertanyaan Ini Sebelum Menerima Pekerjaan. Banyak hal di sekitar setelah Yext mengumumkan putaran pembiayaan sebesar 27 juta yang besar Tapi para karyawan ini mungkin tidak tahu apa artinya f Atau opsi saham mereka Daniel Goodman melalui Insider Bisnis. Ketika startup pertama Bryan Goldberg, Bleacher Report, terjual lebih dari 200 juta, karyawan dengan opsi saham bereaksi dengan satu dari dua cara. Beberapa reaksi orang seperti, Oh Tuhanku, ini lebih banyak uang daripada yang pernah saya bayangkan, Goldberg sebelumnya mengatakan kepada Business Insider dalam sebuah wawancara tentang penjualan Beberapa orang seperti itu, Itu sebabnya Anda tidak pernah tahu apa itu akan terjadi. Jika Anda seorang karyawan pada startup bukan pendiri atau investor dan perusahaan Anda memberi Anda saham, Anda mungkin akan berakhir dengan saham biasa atau opsi saham biasa Saham biasa dapat membuat Anda kaya jika perusahaan Anda go public atau mendapat Membeli dengan harga per saham yang jauh di atas harga pemogokan pilihan Anda Tetapi kebanyakan karyawan tidak menyadari bahwa pemegang saham biasa hanya mendapat bayaran dari sisa uang yang tersisa setelah pemegang saham preferen mengambil potongan mereka Dan dalam beberapa kasus, Pemegang saham biasa dapat menemukan bahwa pemegang saham preferen telah diberi persyaratan bagus sehingga saham biasa hampir tidak berharga, walaupun perusahaan tersebut menjual lebih banyak uang daripada yang dimasukkan investor. Jika Anda mengajukan beberapa pertanyaan cerdas sebelum ac Dengan tawaran yang tidak diharapkan, dan setelah setiap investasi baru yang berarti, Anda tidak perlu terkejut dengan nilai atau kekurangan dari pilihan saham Anda saat sebuah startup keluar. Kami bertanya kepada seorang kapitalis ventura New York yang aktif, yang duduk di papan tulis Dari sejumlah pemula dan lembaran istilah draft secara teratur, pertanyaan apa yang harus diajukan oleh karyawan kepada majikan mereka Investor diminta untuk tidak disebutkan namanya tapi dengan senang hati berbagi bagian dalamnya. Inilah yang orang cerdas tanyakan tentang pilihan saham mereka.1 Tanyakan berapa banyak Ekuitas Anda ditawarkan pada dasar yang sepenuhnya dilusian. Kadang-kadang perusahaan hanya akan memberi tahu Anda jumlah saham yang Anda dapatkan, yang sama sekali tidak berarti karena perusahaan bisa memiliki satu miliar saham, kapitalis ventura mengatakan Jika saya mengatakan, Anda akan mendapatkan 10.000 saham, kedengarannya seperti banyak, Tapi sebenarnya jumlah itu sangat kecil. Sebaliknya, tanyakan berapa persentase perusahaan yang ditunjukkan oleh opsi saham tersebut. Jika Anda menanyakannya secara menyeluruh, ini berarti perusahaan harus memperhitungkan semua saham yang wajib dimiliki perusahaan. Untuk menerbitkan di masa depan, bukan hanya saham yang sudah dibagikan Hal ini juga memperhitungkan seluruh opsi opsi Pool option adalah saham yang disisihkan untuk memberi insentif kepada karyawan startup. Cara yang lebih sederhana untuk mengajukan pertanyaan yang sama Berapa persentase dari Perusahaan benar-benar mewakili saham saya.2 Tanyakan berapa lama pilihan kolam perusahaan akan bertahan dan berapa banyak uang yang mungkin akan ditanggung perusahaan, jadi Anda tahu apakah dan kapan kepemilikan Anda mungkin akan berkurang. Setiap saat ada masalah perusahaan Saham baru, pemegang saham saat ini terdilusi, yang berarti bahwa persentase perusahaan yang mereka miliki menurun Selama bertahun-tahun, dengan banyak pembiayaan baru, persentase kepemilikan yang dimulai dari besar bisa diencerkan ke persentase kecil meskipun nilai nilainya meningkat. Jika perusahaan yang Anda masuki kembali mungkin perlu mengumpulkan lebih banyak uang tunai dalam beberapa tahun ke depan, oleh karena itu, Anda harus mengasumsikan bahwa saham Anda akan terdilusi dengan baik dari waktu ke waktu. Beberapa perusahaan juga meningkatkan opsi mereka pada tahun-demi - Tahun dasar, yang juga mencairkan pemegang saham yang ada Orang lain menyisihkan kolam yang cukup besar untuk bertahan beberapa tahun Opsi kolam dapat dibuat sebelum atau sesudah investasi dipompa ke perusahaan Fred Wilson dari Union Square Ventures suka meminta uang sebelum pra Opsi pilihan investasi yang cukup besar untuk mendanai kebutuhan perekrutan dan retensi perusahaan sampai pembiayaan berikutnya. Investor yang kami ajak bicara menjelaskan bagaimana pilihan kolam yang sering dibuat oleh Investor dan pengusaha bersama-sama Idenya adalah, jika saya akan berinvestasi di perusahaan Anda, maka kita berdua sepakat Jika kita akan kembali dari sini ke sana, kita harus menyewa banyak orang ini Jadi mari kita buat anggaran ekuitas Saya rasa saya harus memberikan kemungkinan 10, 15 persen perusahaan untuk mencapainya. Itulah pilihan kolam.3 Selanjutnya, Anda harus mencari tahu berapa banyak uang yang telah diajukan perusahaan dan mengenai persyaratan apa. Ketika sebuah perusahaan meningkatkan Jutaan dolar, kedengarannya sangat keren Tapi ini bukan uang gratis, dan itu sering datang dengan kondisi yang bisa mempengaruhi pilihan saham Anda. Jika saya seorang karyawan yang bergabung dengan perusahaan, yang ingin saya dengar adalah bahwa Anda telah menghasilkan banyak uang dan saham itu lebih baik, investor mengatakan. Jenis investasi yang paling umum hadir dalam bentuk saham preferen, yaitu Baik untuk karyawan dan pengusaha Tapi ada rasa yang berbeda dari saham preferen Dan nilai tertinggi dari opsi saham Anda akan tergantung pada jenis perusahaan Anda yang telah dikeluarkan. Berikut adalah jenis saham preferen yang paling umum. Keterlihatan lebih disukai Dalam sebuah jalan keluar, pilihan - Pemegang saham dibayar sebelum pemegang saham biasa mendapatkan uang receh Uang tunai untuk yang disukai langsung masuk ke kantong kapitalis usaha Investor memberi contoh jika saya menginvestasikan 7 juta di perusahaan Anda, dan Anda menjual 10 juta, yang pertama 7 Juta untuk keluar pergi ke pilihan dan sisanya pergi ke saham biasa Jika startup menjual untuk apa pun atas harga konversi umumnya penilaian pasca-uang dari putaran yang berarti saham pilihan langsung Der akan mendapatkan persentase apa pun dari perusahaan yang mereka miliki. Menganggap lebih disukai Berpartisipasi disukai dilengkapi dengan seperangkat istilah yang meningkatkan jumlah pemegang saham pilihan akan mendapatkan setiap saham dalam acara likuidasi. Saham preferen preferen membagikan dividen pada saham preferen, yang mengalahkan Saham biasa ketika sebuah startup keluar Investor dengan preferen yang berpartisipasi mendapatkan uang mereka kembali pada saat terjadi likuidasi seperti pemegang saham preferen, ditambah dividen yang telah ditentukan sebelumnya. Memungkinkan saham preferen biasanya ditawarkan saat investor tidak percaya bahwa perusahaan tersebut bernilai sebanyak Para pendiri percaya bahwa mereka setuju untuk berinvestasi untuk menantang perusahaan agar tumbuh cukup besar untuk membenarkan dan gerhana kondisi pemegang saham preferen yang berpartisipasi. Intinya dengan pilihan yang berpartisipasi adalah, sekali pemegang pilihan telah dibayar, Akan ada sedikit harga beli yang tersisa untuk pemegang saham biasa yaitu Anda. Sebagian liqu Idation preference Ini adalah jenis istilah lain yang dapat membantu pemegang saham preferen dan pemegang saham biasa Tidak seperti saham preferen lurus, yang membayar harga saham biasa sebagai saham biasa dalam transaksi di atas harga di mana saham yang dipilih dikeluarkan, likuidasi ganda Preferensi menjamin bahwa pemegang saham preferen akan mendapatkan pengembalian investasi mereka. Untuk menggunakan contoh awal, alih-alih 7 juta investor yang diinvestasikan kembali kepada mereka jika terjadi penjualan, preferensi likuidasi 3X akan menjanjikan pemegang pilihan mendapatkan yang pertama. 21 juta dari penjualan Jika perusahaan menjual 25 juta, dengan kata lain, pemegang saham preferen akan mendapatkan 21 juta, dan pemegang saham biasa harus membagi 4 juta Preferensi likuidasi beberapa tidak begitu umum, kecuali jika sebuah startup telah berjuang dan Investor meminta premi yang lebih besar untuk risiko yang mereka ambil. Investor kami memperkirakan bahwa 70 dari semua perusahaan pendukung yang didukung usaha memiliki saham preferen langsung, sementara sekitar 30 jam Beberapa struktur pada saham preferen Hedge fund, orang ini mengatakan, sering suka menawarkan valuasi besar untuk saham preferen yang berpartisipasi Kecuali mereka sangat percaya diri dalam bisnis mereka, pengusaha harus berhati-hati terhadap janji seperti, saya hanya ingin berpartisipasi lebih memilih dan akan hilang. Pada likuidasi 3x, tapi saya akan menginvestasikan nilai senilai satu miliar dolar Dalam skenario ini, para investor yakin bahwa perusahaan tersebut tidak akan mencapai valuasi tersebut sehingga mereka mendapatkan 3X uang mereka kembali, dan dapat menghapus pemegang saham biasa.4 Seberapa besar, jika ada, utang yang dimiliki perusahaan dinaikkan. Debt bisa datang dalam bentuk hutang usaha atau catatan konversi. Penting bagi karyawan untuk mengetahui berapa banyak hutang yang ada di perusahaan, karena ini perlu dilunasi kepada Investor sebelum seorang karyawan melihat sepeser pun dari sebuah pintu keluar. Utang dan catatan konversi biasa terjadi pada perusahaan yang melakukannya dengan sangat baik, atau sangat bermasalah. Keduanya memungkinkan pengusaha untuk menunda penetapan harga mereka. Perusahaan sampai perusahaan mereka memiliki penilaian yang lebih tinggi Berikut adalah kejadian dan definisi umum. Debt Ini adalah pinjaman dari investor dan perusahaan harus membayarnya kembali Kadang-kadang perusahaan menaikkan sejumlah kecil hutang usaha, yang dapat digunakan untuk banyak tujuan, Namun tujuan yang paling umum adalah untuk memperpanjang landasan pacu mereka sehingga mereka bisa mendapatkan valuasi yang lebih tinggi di babak berikutnya, kata investor. Catatan yang tidak dapat diubah Ini adalah hutang yang dirancang untuk dikonversi menjadi ekuitas di kemudian hari dan harga saham yang lebih tinggi Jika sebuah startup memiliki Mengumpulkan hutang dan catatan konversi, mungkin perlu ada diskusi antara investor dan pendiri untuk menentukan mana yang akan dilunasi terlebih dahulu jika terjadi jalan keluar.5 Jika perusahaan telah mengumpulkan banyak hutang, Anda harus bertanya bagaimana pembayarannya. Istilah kerja jika terjadi penjualan. Jika Anda kembali ke perusahaan yang telah menghasilkan banyak uang, dan Anda tahu persyaratannya adalah sesuatu selain saham pilihan yang lebih lurus, Anda harus mengajukan pertanyaan ini. Anda harus bertanya pada harga jual pric E atau valuasi opsi saham Anda mulai menjadi uang, ingat bahwa hutang, catatan konversi, dan struktur di atas saham preferen akan mempengaruhi harga ini. SEKARANG WATCH Apple menyelinap masuk dalam fitur baru yang mengganggu dalam pembaruan IOS iPhone terbarunya namun ada S juga terbalik. Jika Anda Ingin Kaya Pada Startup A, Anda d Lebih Baik Tanyakan Pertanyaan-Pertanyaan ini Sebelum Menerima Job. How apakah opsi saham bekerja. Iklan iklan di baris tersebut menyebutkan opsi saham lebih banyak dan lebih sering Perusahaan menawarkan keuntungan ini tidak Hanya untuk para eksekutif papan atas tetapi juga untuk karyawan berprestasi. Apa opsi saham Mengapa perusahaan menawari mereka Apakah karyawan menjamin keuntungan hanya karena mereka memiliki opsi saham Jawaban atas pertanyaan-pertanyaan ini akan memberi Anda gagasan yang lebih baik mengenai hal ini semakin Gerakan populer. Mari kita mulai dengan definisi pilihan saham yang sederhana. Pilihan stock dari atasan Anda memberi Anda hak untuk membeli sejumlah saham tertentu dari persediaan perusahaan Anda selama satu waktu dan di pasar Nasi yang ditentukan oleh atasan Anda. Perusahaan swasta dan publik membuat pilihan yang tersedia karena beberapa alasan. Mereka ingin menarik dan mempertahankan pekerja yang baik. Mereka ingin karyawan mereka merasa seperti pemilik atau mitra usaha. Mereka ingin mempekerjakan pekerja terampil dengan menawarkan Kompensasi yang melampaui gaji Hal ini terutama terjadi pada perusahaan pemula yang ingin berpegang pada uang sebanyak mungkin. Pergi ke halaman berikutnya untuk mengetahui mengapa opsi saham bermanfaat dan bagaimana penawarannya kepada karyawan. Cetak Bagaimana cara Opsi saham bekerja 14 April 2008 lt perencanaan keuangan pribadi-keuangan gt 17 Maret 2017 href Tanggal Citation.